DCF vs. múltiplos: qué método usar para valorar tu empresa
Al momento de valorar una empresa, existen dos enfoques principales, y cada uno responde preguntas distintas. El método de flujo de caja descontado (DCF) estima el valor de un negocio proyectando sus flujos de caja futuros y trayéndolos a valor presente. El método de múltiplos, en cambio, compara la empresa con transacciones o compañías similares del mismo sector.
El DCF es más riguroso y captura la realidad específica del negocio, pero depende de proyecciones que deben construirse con cuidado para ser confiables. Los múltiplos son más rápidos de aplicar y útiles como referencia de mercado, pero pueden ocultar diferencias importantes entre empresas que en apariencia se parecen.
Combinar ambos métodos
En la práctica, la valoración más sólida combina ambos enfoques: el DCF como ejercicio central de análisis, y los múltiplos como contraste para verificar que el resultado sea razonable frente al mercado.
En Colateral Group aplicamos ambas metodologías según el objetivo de cada valoración — sea para una venta, una negociación con inversionistas, o simplemente para entender cuánto vale realmente el negocio hoy.